需求有所回暖，标配造纸行业。箱板纸涨价源自废纸价格企稳反弹，四季度因进入需求旺季，在提价预期下，预计下游也将会积极备货，因此行业10月份出货好转有望可以持续的。我们认为造纸2012年基数较低，或将受益于政策刺激带来的涟漪效应，需求好转建议标配，标的主要太阳纸业（002078）和凯恩股份（002012）。

　　上市公司推荐星辉车模（300043）（300043，买入）、永新股份（002014，买入）、中顺洁柔（002511）（002511，增持）、东风股份（601515）（601515，增持）、太阳纸业（002078，买入）、凯恩股份（002012，买入）。

　　风险因素：原材料成本出现大幅反弹，由于轻工制造基本处在下游，原材料价格回升过快导致盈利预期转向。